O Goldman Sachs (GS, com BDR GSGI34 na B3) coordena com o Morgan Stanley a abertura de capital da Anthropic, que pode levantar até US$ 64,35 bilhões na Nasdaq com estreia prevista para quinta-feira, 19 de novembro de 2026. A ação do Goldman Sachs chega ao negócio valendo US$ 913,41 às 14h18 de Nova York desta sexta-feira (13), 20,7% abaixo do fechamento recorde de US$ 1.152,07 de 15 de julho.
A comissão do IPO mexe pouco no balanço do banco. O analista Glenn Schorr, da Evercore ISI, estima que a oferta gere cerca de US$ 395 milhões em comissões para todos os bancos, e que o Goldman Sachs e o Morgan Stanley fiquem com uns US$ 79 milhões cada, segundo a CNBC. Em reais, com o dólar Ptax de R$ 5,6518 desta sexta, são R$ 446 milhões, ou 0,03% do valor de mercado do Goldman Sachs, de US$ 263,5 bilhões. O que o banco quer de verdade é administrar o dinheiro dos funcionários e fundadores da Anthropic depois que as ações deles virarem dinheiro.
Quanto a Anthropic vai levantar no IPO?
A Anthropic quer vender 825 milhões de ações classe A a um preço entre US$ 70 e US$ 78, conforme a versão do prospecto entregue à SEC em 10 de novembro de 2026. No meio da faixa, US$ 74, a oferta soma US$ 61,05 bilhões. No topo, chega aos US$ 64,35 bilhões. Das 825 milhões de ações, 801,4 milhões são novas e 23,6 milhões vêm de acionistas que estão vendendo. Os bancos ainda podem comprar outros 123,75 milhões de papéis se a procura for alta.
Junto com a oferta, a Anthropic fecha uma venda privada de ações classe N para empresas parceiras. O prospecto lista US$ 10 bilhões do Google, US$ 10 bilhões da Nvidia, US$ 2,5 bilhões da AMD e US$ 1 bilhão cada de Broadcom, Micron e Microsoft. Somando as duas partes, a Anthropic estima receber US$ 84,6 bilhões líquidos no preço de US$ 74. O código na Nasdaq será ANT. O Stockse já mostrou quanto custa uma ação da Anthropic em reais.
| Item | Valor |
|---|---|
| Ações classe A na oferta | 825 milhões |
| Faixa de preço | US$ 70 a US$ 78 |
| Oferta no meio da faixa | US$ 61,05 bilhões |
| Oferta no topo da faixa | US$ 64,35 bilhões |
| Comissão estimada do Goldman Sachs | US$ 79 milhões (R$ 446 milhões) |
Por que o Goldman Sachs quer o dinheiro dos funcionários da Anthropic?
O Goldman Sachs tenta depender menos da receita de fusões e de mesa de operações, que oscila com o mercado, e mais da gestão de patrimônio, que cobra taxa todo mês. O banco tem cerca de US$ 2 trilhões de clientes nessa área e, no balanço do segundo trimestre de 2026, contou quase 900 clientes indicados pelo banco de investimento desde o começo de 2025.
O Morgan Stanley mostrou quanto um IPO grande rende nessa frente: captou US$ 232 bilhões em novos ativos no terceiro trimestre de 2026, pouco mais da metade vinda de IPOs, quase o triplo dos US$ 81 bilhões de um ano antes. O Goldman Sachs registrou US$ 47 bilhões de entradas de longo prazo no mesmo trimestre, número que mede outra coisa e não dá para comparar direto.
Quanto custa a GSGI34 e o que mudou para quem tem Goldman Sachs?
Uma ação do Goldman Sachs custa cerca de R$ 5.162 pela Ptax desta sexta-feira. Quem colocou US$ 1.000 no papel no recorde de 15 de julho tem hoje US$ 793. Em 2026, até o fechamento de 12 de novembro, o Goldman Sachs sobe 3,9%, abaixo dos 6,6% do Morgan Stanley e de pouco mais de um terço dos 10,9% do S&P 500.
Pela B3, a exposição vem pelo BDR GSGI34, que acompanha a ação GS convertida pelo dólar. O ganho na venda do BDR paga 15% de Imposto de Renda, sem a isenção de R$ 20 mil por mês que vale para ações brasileiras. Quem tem a ação direto numa conta no exterior declara o ganho uma vez por ano, também a 15%, pela Lei 14.754/2023.
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