Em 5 de novembro de 2026, o SGOV (títulos americanos de 0 a 3 meses) tinha yield SEC de 30 dias de 3,83% e o TLT (títulos de 20 anos ou mais) tinha 5,27%, segundo a iShares. A compra direta pelo TreasuryDirect exige número de Seguro Social americano e endereço nos EUA.
Como o brasileiro investe em Treasuries?
Há dois caminhos: ETFs de títulos do Tesouro americano, negociados em bolsa por meio de uma corretora com conta nos EUA, e a compra direta do título. O ETF é o caminho mais simples, porque a compra se faz como a de uma ação e dispensa a conta no TreasuryDirect.
Quais são os ETFs de Treasuries mais conhecidos?
Os dados abaixo vêm das páginas dos emissores em 7 de novembro de 2026, com datas de referência de 5 de novembro de 2026.
| ETF | Vencimentos | Taxa anual | Yield SEC 30 dias (5/11/2026) | Duração efetiva | Início |
|---|---|---|---|---|---|
| SGOV (iShares) | 0 a 3 meses (ICE 0-3 Month US Treasury Securities) | 0,09% | 3,83% | 0,11 ano | 26/05/2020 |
| BIL (State Street) | 1 a 3 meses (Bloomberg 1-3 Month T-Bill) | 0,1352% (bruta) | 3,84% | 0,14 ano | 25/05/2007 |
| TLT (iShares) | 20 anos ou mais (ICE US Treasury 20+ Year) | 0,15% | 5,27% | 14,89 anos | 22/07/2002 |
O yield SEC de 30 dias é uma medida padronizada do rendimento recente, e não uma promessa de retorno futuro. O Stockse não escolhe um produto entre os três.
Por que o TLT oscila mais que o SGOV?
A duração mede a sensibilidade do preço à variação dos juros. Pela aproximação padrão, cada ponto percentual de alta nos juros derruba o preço em cerca de tantos por cento quanto a duração. Com duração de 14,89 anos, o TLT cairia cerca de 14,9% para uma alta de 1 ponto percentual, enquanto o SGOV, com 0,11 ano, cairia cerca de 0,11%. Exemplo ancorado: R$ 10.000 no TLT perderiam cerca de R$ 1.490 nesse cenário, contra R$ 11 no SGOV, antes de câmbio e impostos. A conta é uma estimativa, não uma previsão.
Dá para comprar direto no TreasuryDirect?
A página de abertura de conta individual lista os requisitos: número de Seguro Social como identificação fiscal, endereço de registro nos EUA, uma conta corrente ou poupança (número da conta e roteamento) e e-mail. Quem mora no Brasil e não tem SSN nem endereço americano não cumpre esses requisitos. A página não trata de residência ou cidadania, então a regra para estrangeiros sem SSN não foi confirmada além desses requisitos.
O Stockse não verificou se corretoras americanas vendem Treasuries individuais a clientes brasileiros, nem os custos de cada uma.
Como a renda de Treasuries é tributada?
Nos EUA, o IRS informa que juros de carteira (portfolio interest) pagos a não residentes são reportados, mas não tributáveis. Para as distribuições dos ETFs, a regra de retenção depende da classificação do dividendo, e o Stockse não a confirmou com o IRS; o informe 1042-S da corretora mostra o que foi retido.
No Brasil, a Receita Federal respondeu na pergunta 641 do IRPF 2026 que a isenção de R$ 35.000 não vale mais para aplicações no exterior, incluindo Treasuries, a partir de 1º de janeiro de 2024. A Lei 14.754/2023 cobra 15% sobre os rendimentos, e a pergunta 474 inclui a variação cambial no cálculo. Se os juros em dólar rendem 3,83% e o dólar sobe, o ganho em reais soma as duas partes e o imposto incide sobre o total.
Treasuries entram no imposto de herança americano?
As instruções do Form 706-NA tratam como situados fora dos EUA os títulos de dívida emitidos após 18 de julho de 1984 cujos juros seriam isentos como juros de carteira. Já as cotas de um ETF organizado como empresa regulada (RIC) são tratadas pela regra geral de ações americanas, ponto a conferir com um advogado. O limite de entrega para não residentes é de US$ 60.000.
Qual a diferença entre ETF e título individual?
O título individual tem data de vencimento, e o investidor recebe o valor de face nessa data. O ETF não tem vencimento próprio: ele mantém uma carteira que troca de títulos para manter a faixa de prazo, e o preço da cota oscila todos os dias. Um ETF de títulos de 0 a 3 meses troca de papéis com frequência e acompanha as taxas de juros curtas, enquanto o de 20 anos ou mais mantém a sensibilidade a juros longos. Exemplo: quem compra um título de 12 meses e segura até o vencimento sabe o valor em dólares que receberá; quem compra o TLT não sabe qual será o preço da cota no ano seguinte.
O que significa yield SEC de 30 dias?
É uma medida padronizada, definida pela SEC, que anualiza o rendimento líquido das despesas dos últimos 30 dias de um fundo. Ela serve para comparar fundos na mesma data. Ela não prevê o rendimento futuro, não considera a variação do preço da cota e não inclui o efeito do câmbio para o investidor brasileiro.
Perguntas frequentes
Qual ETF de Treasuries rendeu mais em 5 de novembro de 2026?
O TLT, com yield SEC de 30 dias de 5,27%, contra 3,83% do SGOV e 3,84% do BIL, mas com duração de 14,89 anos.
Brasileiro consegue abrir conta no TreasuryDirect?
A página pede SSN e endereço nos EUA, requisitos que quem mora no Brasil em geral não tem.
SGOV e BIL são parecidos?
Sim, ambos investem em títulos de curtíssimo prazo, com duração de 0,11 e 0,14 ano, e yields de 3,83% e 3,84%.
Treasuries pagam imposto no Brasil?
Sim, 15% sobre o rendimento, incluindo variação cambial, sem isenção de pequeno valor desde 2024.
Fontes: iShares, SGOV; iShares, TLT; State Street, BIL; TreasuryDirect, abertura de conta; IRS, withholding on U.S. source income; Receita Federal, Perguntas e Respostas IRPF 2026; Lei 14.754/2023; IRS, instruções do Form 706-NA.
O Stockse é independente e não faz recomendação de investimento.