JEPI e JEPQ, da JPMorgan, são os ETFs americanos de renda mensal mais buscados, e pagavam rendimento de 7,93% e 11,96% ao ano em 6 de novembro de 2026, segundo o Yahoo Finance. Em US$ 10.000, o JEPI rende US$ 793 por ano e o brasileiro fica com US$ 555 depois dos 30% retidos nos EUA, cerca de R$ 3.054.
Como JEPI e JEPQ conseguem pagar tanto dividendo?
Os dois fundos vendem opções de compra sobre o índice, o que gera um prêmio pago todo mês, e abrem mão de parte da alta da bolsa em troca. A Market Chameleon registrava, em 30 de outubro de 2026, US$ 4,5637 por cota em 12 pagamentos nos 12 meses anteriores, rendimento de 7,9%. O fundo investe, em geral, pelo menos 80% em ações e usa notas ligadas a ações (ELNs) para vender as opções, segundo o Dividend.watch.
O prêmio varia com a volatilidade. O mesmo levantamento mostrou dividendos mensais de US$ 0,3413 (ex-dividendo em 1º de outubro), enquanto outras fontes citam US$ 0,3714 em setembro. O valor muda todo mês, e os 7,93% de hoje não são garantia de nada.
Qual é a diferença entre JEPI, JEPQ e SCHD?
JEPI e JEPQ pagam mais e sobem menos; o SCHD paga menos e a carteira é de empresas que distribuem dividendo. A tabela compara os três com dados do Yahoo Finance de 6 de novembro e do Stockse sobre o SCHD.
| ETF | Estratégia | Taxa anual | Rendimento 12 meses | Patrimônio | Frequência |
|---|---|---|---|---|---|
| JEPI | Ações do S&P 500 com venda de opções | 0,35% | 7,93% | US$ 46,2 bi | Mensal |
| JEPQ | Ações do Nasdaq-100 com venda de opções | 0,35% | 11,96% | US$ 42,5 bi | Mensal |
| SCHD | Ações de empresas que pagam dividendo | 0,06% | 2,95% | US$ 121,1 bi | Trimestral |
Em R$ 10.000, a taxa de 0,35% do JEPI custa R$ 35 por ano, fora os R$ 210 de IOF e spread na entrada. A taxa do JEPI é 5,8 vezes a do SCHD. Em US$ 10.000, são US$ 35 contra US$ 6 por ano. O rendimento do JEPQ é 4,1 vezes o do SCHD, e a diferença vem da venda de opções, que limita a alta do preço da cota. O preço do JEPI estava em US$ 56,43, com máxima de 52 semanas em US$ 59,90; o do VOO estava em US$ 675,99, contra máxima de US$ 718,47.
Quanto sobra para o brasileiro depois do imposto?
Sobram 70% do dividendo bruto, e o Brasil cobra 15% ao ano sobre o rendimento, com crédito do imposto pago nos EUA. A tabela usa US$ 10.000 e a PTAX de R$ 5,5013.
| Fundo | Dividendo bruto (US$) | Retido nos EUA, 30% (US$) | Líquido (US$) | Líquido em R$ |
|---|---|---|---|---|
| JEPI | 793,00 | 237,90 | 555,10 | R$ 3.053,77 |
| JEPQ | 1.196,00 | 358,80 | 837,20 | R$ 4.605,69 |
| SCHD | 295,00 | 88,50 | 206,50 | R$ 1.136,02 |
A Lei 14.754/2023 fixa 15% sobre a parcela anual dos rendimentos no exterior, sem a isenção de R$ 20 mil mensais, e permite descontar o imposto pago lá quando há reciprocidade, segundo a lei. O Brasil não consta na lista de tratados do IRS, então a retenção é a padrão de 30%, conforme o IRS. No JEPI, o imposto brasileiro seria de US$ 118,95, coberto pelos US$ 237,90 retidos. A retenção de 30% é o custo real do dividendo, e metade dele não volta.
Existe versão do JEPI na B3?
O Yahoo Finance lista o ticker JEPI39 na B3, a R$ 53,50 em 6 de novembro de 2026. O sufixo 39 costuma indicar BDR de ETF, mas o Stockse não conferiu na B3 o regulamento nem a taxa desse papel. Confirme os dois na B3 antes de comparar com o fundo americano. Na B3, o dividendo chegaria em reais, e o imposto seguiria o guia tributário da B3, com tabela progressiva para proventos de BDR.
O dividendo alto compensa a alta menor?
Só a conta total responde: dividendo mais variação da cota. Um rendimento de 11,96% no JEPQ vira 8,4% líquido depois dos 30% retidos (11,96% x 0,7). Se a cota ficar parada, o fundo entrega isso. Se a bolsa subir 20%, o fundo de opções captura só parte do movimento, e o VOO ou o QQQ pagam menos dividendo e sobem mais. O contrário vale numa bolsa lateral. Por isso o Stockse compara os fundos pelo retorno total, e não pelo rendimento.
Perguntas frequentes
JEPI paga dividendo todo mês?
Sim. O fundo fez 12 pagamentos nos 12 meses até 30 de outubro de 2026, segundo a Market Chameleon, mas o valor muda mensalmente com o prêmio das opções.
O dividendo do JEPI é garantido?
Não. O valor depende do prêmio das opções vendidas, e os dividendos mensais citados por diferentes fontes variaram de US$ 0,3413 a US$ 0,3714 em meses recentes.
JEPI ou SCHD paga mais?
O JEPI. O rendimento era de 7,93% contra 2,95% do SCHD, mas o SCHD cobra taxa menor (0,06% contra 0,35%) e investe em empresas que distribuem lucro.
Quanto o brasileiro paga de imposto sobre o JEPI?
Os EUA retêm 30% do dividendo e o Brasil cobra 15% ao ano, com crédito do que foi pago lá. Em US$ 10.000, a retenção é de US$ 237,90 por ano.
Fontes (consultadas em 7 de novembro de 2026): Yahoo Finance, JEPI; Yahoo Finance, JEPQ; Yahoo Finance, SCHD; Yahoo Finance, JEPI39; Market Chameleon, JEPI; Dividend.watch, JEPI; Charles Schwab, SCHD; Lei 14.754/2023; IRS, retenção; IRS, tratados; B3, tributação; API PTAX do Banco Central.
O Stockse é independente e não faz recomendação de investimento.