O S&P 500 tinha 503 componentes em 5 de novembro de 2026, segundo a State Street, enquanto o Nasdaq-100 reúne 100 das maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq, conforme a metodologia da Nasdaq. O SPY segue o primeiro; o QQQ, da Invesco, segue o segundo.
Qual é a diferença entre Nasdaq-100 e S&P 500?
A diferença está no critério de seleção. O Nasdaq-100 só aceita empresas listadas na Nasdaq e exclui as financeiras. O S&P 500 não tem essa restrição: o SPY listava em 5 de novembro de 2026 o JPMorgan Chase (1,41%) e a Berkshire Hathaway classe B (1,68%), ambos fora do Nasdaq-100.
| Ponto | S&P 500 | Nasdaq-100 |
|---|---|---|
| Nº de componentes | 503 no índice em 5/11/2026 (SPY: 504 posições) | 100 empresas, podendo passar de 100 temporariamente |
| Bolsa | Empresas americanas de bolsas diversas | Somente empresas listadas na Nasdaq |
| Setor financeiro | Incluído | Excluído |
| Ponderação | Não detalhada neste guia (metodologia do S&P não consultada) | Valor de mercado modificado, com limites de concentração |
| Revisão | Não detalhada neste guia | Reconstituição anual em dezembro e rebalanceamentos em março, junho e setembro |
Como o Nasdaq-100 limita a concentração?
A metodologia do Nasdaq-100, edição de 2026, tem duas regras de teto. No nível da empresa, se algum peso inicial passar de 24%, ele é reduzido para 20%. No nível dos papéis, se algum passar de 15%, é reduzido para 14%, e se os cinco maiores somarem 40% ou mais, o grupo é reduzido para 38,5%, com os demais limitados a 4,4% ou ao peso do quinto maior, o que for menor.
Comparação com o S&P 500 usando os dados da State Street: os cinco maiores papéis do SPY (Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon e Alphabet classe A) somavam 27,76% em 5 de novembro de 2026, e os dez maiores somavam 37,56%. O peso dos maiores papéis do Nasdaq-100 em 5 de novembro de 2026 não foi confirmado em fonte primária, por isso este guia não faz a comparação direta.
Qual ETF segue cada índice?
| Índice | ETFs nos EUA | ETFs na B3 |
|---|---|---|
| S&P 500 | SPY (State Street), VOO (Vanguard), IVV (iShares) | IVVB11 |
| Nasdaq-100 | QQQ e QQQM (Invesco) | NASD11 (Trend Nasdaq 100 ETF) |
A página do SPY informa taxa bruta de 0,0945% ao ano, início em 22 de janeiro de 1993 e índice S&P 500. A Invesco informa que o QQQ segue o Nasdaq-100. Exemplo ancorado: R$ 10.000 em um fundo com taxa de 0,0945% pagam cerca de R$ 9,45 por ano de custo de gestão, fora corretagem, câmbio e impostos.
As taxas de VOO, IVV, QQQ e QQQM não foram confirmadas nas páginas dos emissores neste guia; consulte cada folheto antes de comparar custos. A comparação entre IVVB11 e os ETFs americanos é tema de outro guia do Stockse.
Dá para ter os dois ao mesmo tempo?
Dá, e a sobreposição é grande: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon e Alphabet estão entre os maiores papéis do SPY e são empresas listadas na Nasdaq. A parcela exata de sobreposição entre os dois ETFs não foi calculada aqui, e ela muda a cada rebalanceamento. Quem soma os dois deve olhar a lista de posições, não só o nome do índice.
Qual índice o Stockse recomenda?
Nenhum. O Stockse não faz recomendação de investimento. O que este guia entrega são as diferenças verificáveis: o S&P 500 inclui o setor financeiro e tem mais componentes, e o Nasdaq-100 é mais enxuto, sem financeiras, e com regras próprias de teto de peso.
Como o Nasdaq-100 troca as empresas?
Pela metodologia da Nasdaq, a reconstituição anual ocorre em dezembro, quando todas as empresas elegíveis são reavaliadas. Em março, junho e setembro há rebalanceamentos mais leves, em que empresas fora das 125 maiores por valor de mercado completo saem do índice e são substituídas pela maior elegível. Empresas elegíveis que fiquem entre as 40 maiores podem entrar sem que outra saia, e isso explica a contagem temporária acima de 100. Para o investidor, a consequência é que o índice troca de composição em datas conhecidas, e os ETFs que o seguem acompanham.
O que não muda entre os dois caminhos?
Os impostos e as regras de herança dos ETFs americanos são os mesmos, seja o índice o S&P 500 ou o Nasdaq-100. Os rendimentos de aplicações no exterior pagam 15% na declaração anual (Lei 14.754/2023), e ativos situados nos EUA acima de US$ 60.000 entram no alcance do imposto de herança para não residentes (Form 706-NA). Os ETFs negociados na B3 têm regras próprias, que dependem da estrutura de cada fundo.
O que conferir antes de comparar dois ETFs?
- Índice seguido: o nome do ETF nem sempre diz qual índice ele replica.
- Taxa anual: confira no folheto do emissor, porque ela muda de produto para produto.
- Posições: a lista completa mostra o peso dos maiores papéis.
- Moeda e onde é negociado: dólar na bolsa americana ou reais na B3.
- Data dos números: pesos mudam todo dia.
Perguntas frequentes
O Nasdaq-100 inclui bancos?
Não, o índice é composto por empresas não financeiras listadas na Nasdaq.
Quantas empresas tem o S&P 500?
O índice tinha 503 componentes em 5 de novembro de 2026, segundo a State Street.
Qual ETF americano segue o Nasdaq-100?
O QQQ e o QQQM, ambos da Invesco.
Existe ETF do Nasdaq-100 na B3?
Sim, o NASD11 (Trend Nasdaq 100 ETF), negociado em reais.
Fontes: Nasdaq, metodologia do Nasdaq-100; State Street, SPY; State Street, posições diárias do SPY (5/11/2026); Invesco, QQQ; B3 Bora Investir, NASD11.
O Stockse é independente e não faz recomendação de investimento.