BDRs são os Brazilian Depositary Receipts, que são certificados que representam ações de empresas estrangeiras negociadas na bolsa de valores brasileira (B3). Eles permitem que os investidores brasileiros tenham acesso a empresas de diversos setores e países sem precisar abrir uma conta no exterior ou lidar com câmbio, impostos e burocracia.
Existem dois tipos principais de BDRs: os patrocinados e os não patrocinados. Os patrocinados são emitidos por uma instituição depositária contratada pela empresa emissora das ações, que tem interesse em ampliar sua base de acionistas no Brasil. Os não patrocinados são emitidos por uma instituição depositária por iniciativa própria, sem envolvimento da empresa emissora.
As opções de BDRs disponíveis
Atualmente, existem mais de 700 BDRs disponíveis para negociação na B3, sendo cerca de 550 não patrocinados e 150 patrocinados. Eles abrangem empresas de diversos setores, como tecnologia, saúde, consumo, energia, finanças, entre outros. Alguns exemplos de empresas que têm BDRs negociados no Brasil são: Apple, Amazon, Google, Netflix, Coca-Cola, Pfizer, Exxon Mobil, Bank of America, etc.
Além dos BDRs individuais, também existem os ETFs de BDRs, que são fundos de índice que replicam o desempenho de carteiras teóricas compostas por BDRs. Eles oferecem uma forma mais diversificada e prática de investir em empresas estrangeiras, pois permitem comprar vários BDRs com uma única operação. Atualmente, existem quatro ETFs de BDRs listados na B3: o SPXI11, que segue o índice S&P 500; o NASD11, que segue o índice Nasdaq 100; o EMEG11, que segue o índice MSCI Emerging Markets; e o ASIA11, que segue o índice MSCI Asia Pacific ex Japan.
Como investir em BDRs na prática
Para investir em BDRs, é preciso ter uma conta em uma corretora ou banco de investimentos autorizado pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e pela B3. Também é necessário ter o perfil de investidor qualificado, que é aquele que possui pelo menos R$ 1 milhão em aplicações financeiras ou que tenha certificação reconhecida pela CVM. Esses requisitos são exigidos para os BDRs não patrocinados e para os ETFs de BDRs. Já para os BDRs patrocinados, não há restrição de perfil ou valor mínimo.
O processo de compra e venda de BDRs é semelhante ao de ações. É preciso acessar o home broker da corretora ou banco e digitar o código do BDR desejado, que termina com a letra “B”. Por exemplo, o código do BDR da Apple é AAPL34B. Em seguida, é preciso informar a quantidade e o preço que se quer pagar ou receber pelo BDR e enviar a ordem. Se houver contraparte no mercado, a operação será executada e o BDR passará a fazer parte da carteira do investidor.
Os custos envolvidos na negociação de BDRs são: a taxa de corretagem, que varia conforme a instituição; a taxa de custódia, que é cobrada pela B3 para guardar os BDRs; e o imposto de renda, que incide sobre os lucros obtidos com a venda dos BDRs. A alíquota do IR é de 15% para operações normais (com prazo superior a um dia) e de 20% para operações day trade (compradas e vendidas no mesmo dia). O IR deve ser recolhido pelo próprio investidor até o último dia útil do mês seguinte à operação, por meio do DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais).
Os 5 melhores BDRs no exterior e no Brasil
Não há uma resposta definitiva para quais são os melhores BDRs para investir, pois isso depende de vários fatores, como o perfil, o objetivo, o prazo e a estratégia de cada investidor. No entanto, alguns critérios que podem ser usados para avaliar os BDRs são: o histórico, o potencial e a solidez da empresa emissora; o desempenho, a liquidez e a volatilidade do BDR no mercado; o dividend yield, que é a relação entre os dividendos pagos pelo BDR e seu preço; e o valuation, que é a avaliação do preço do BDR em relação aos indicadores financeiros da empresa.
Com base nesses critérios, podemos listar alguns exemplos de BDRs que se destacam no exterior e no Brasil, sem ordem de preferência:
- BDR da Apple (AAPL34B): é o BDR mais negociado na B3, representando a maior empresa de tecnologia do mundo. A Apple tem um histórico de inovação, crescimento e rentabilidade, além de uma base fiel de consumidores. Seu BDR tem alta liquidez e baixa volatilidade, além de pagar dividendos regulares. Seu valuation é considerado razoável, tendo em vista seu potencial de expansão em novos mercados e produtos.
- BDR da Amazon (AMZO34B): é o BDR que representa a maior empresa de comércio eletrônico do mundo, que também atua em segmentos como computação em nuvem, streaming, inteligência artificial e dispositivos inteligentes. A Amazon tem um histórico de crescimento acelerado, diversificação e liderança de mercado. Seu BDR tem alta liquidez e moderada volatilidade, mas não paga dividendos. Seu valuation é considerado elevado, mas reflete seu potencial de crescimento futuro.
- BDR da Berkshire Hathaway (BERK34B): é o BDR que representa a holding de investimentos do bilionário Warren Buffett, considerado um dos maiores investidores de todos os tempos. A Berkshire Hathaway possui participações em empresas de diversos setores, como finanças, energia, transporte, consumo, tecnologia, entre outros. Seu BDR tem baixa liquidez e volatilidade, mas paga dividendos esporádicos. Seu valuation é considerado atrativo, tendo em vista seu desconto em relação ao valor patrimonial da empresa.
- BDR da Tesla (TSLA34B): é o BDR que representa a maior empresa de veículos elétricos do mundo, que também atua em segmentos como energia solar, baterias e foguetes. A Tesla tem um histórico de inovação, disrupção e visão de futuro. Seu BDR tem alta liquidez e alta volatilidade, mas não paga dividendos. Seu valuation é considerado muito alto, mas reflete sua expectativa de crescimento exponencial.
- BDR da Alibaba (BABA34B): é o BDR que representa a maior empresa de comércio eletrônico da China, que também atua em segmentos como computação em nuvem, fintech, entretenimento e inteligência artificial. A Alibaba tem um histórico de crescimento robusto, diversificação e domínio de mercado. Seu BDR tem moderada liquidez e volatilidade, além de pagar dividendos regulares. Seu valuation é considerado baixo, tendo em vista seu potencial de expansão em novos mercados e regiões.
Conclusão
Investir em BDRs é uma forma de diversificar a carteira e ter acesso a empresas estrangeiras de qualidade e renome. No entanto, é preciso estar atento aos requisitos, aos custos e aos riscos envolvidos nesse tipo de investimento. Além disso, é preciso fazer uma análise criteriosa dos BDRs disponíveis no mercado, levando em conta seus aspectos financeiros e operacionais. Por fim, é recomendável ter uma visão de longo prazo e uma estratégia bem definida ao investir em BDRs.