A inflação ao consumidor dos Estados Unidos (CPI) subiu 0,4% em outubro de 2026, acima dos 0,3% que o mercado esperava, segundo o Bureau of Labor Statistics (BLS) em 10 de novembro de 2026. O núcleo, que tira alimentos e energia, subiu 0,3%, também acima da previsão de 0,2%, e o número deixa o Federal Reserve mais perto de subir os juros em dezembro.
O mercado reagiu na hora. Às 10h33 de Brasília, minutos depois da divulgação, o juro do título de 2 anos do Tesouro americano tinha subido de 4,55% para 4,69% ao ano e o dólar estava a R$ 5,5688, alta de 1,1% sobre o fechamento anterior, de R$ 5,5078, segundo as cotações da CNBC. Quem converte US$ 1.000 para mandar para fora pagou R$ 61 a mais do que pagaria na véspera.
O que puxou a inflação americana em outubro?
A moradia respondeu por mais de 30% da alta do CPI de outubro de 2026: o item subiu 0,3% no mês, segundo o BLS. A comida subiu 0,5%, depois de ficar parada em setembro, com a carne bovina em alta de 0,9% e os salgadinhos em alta de 1%. A energia subiu 0,7%, bem menos que os 5,2% de setembro, mas a gasolina já custa 37,4% mais que há 12 meses.
O número mensal parece pequeno, mas a régua de três meses mostra o tamanho. Do índice de julho ao de outubro de 2026, o CPI cheio subiu 1,4%. Se esse ritmo durasse um ano inteiro, daria uma inflação de 5,7%, quase o triplo da meta de 2% do Fed (cálculo do Stockse com o índice com ajuste sazonal do BLS). No núcleo, o mesmo cálculo dá 3,7% ao ano.
O BLS não publicou a inflação em 12 meses do índice cheio porque não existe índice de outubro de 2025: a paralisação do governo americano no ano passado impediu a coleta de preços daquele mês, como o Stockse explicou na prévia do CPI.
O Fed vai subir os juros em dezembro?
O CPI de outubro reforça a alta de juros na reunião do Fed de 8 e 9 de dezembro de 2026. Antes do dado, o mercado já via mais de 80% de chance de uma alta de 0,25 ponto, de 3,75%–4% para 4%–4,25% ao ano, segundo o CME FedWatch citado pela CNBC.
Horas antes da divulgação, em Londres, o diretor do Fed Christopher Waller disse que tende a votar por alta em dezembro mesmo com um CPI mais fraco que o previsto, e que uma leitura acima da previsão justificaria discutir alta de 0,5 ponto, segundo a CNBC. Para Waller, subir só 0,25 ponto nesse cenário poria em risco a credibilidade do banco central. O CPI de outubro veio acima da previsão no índice cheio e no núcleo.
O que muda para o brasileiro que investe nos EUA?
O CPI de 0,4% mexe em três pontos da carteira do brasileiro com dinheiro nos Estados Unidos:
- Dólar: com juro mais alto lá fora, o dólar subiu 1,1% contra o real na manhã de 10 de novembro de 2026. Quem tem BDR ou ETF como o IVVB11 ganha em reais com essa alta, mesmo que a ação fique parada em dólar.
- Renda fixa americana: o título de 2 anos passou de 4,55% para 4,69% em minutos, alta de 0,14 ponto. Quem compra Treasury ou ETF de título curto agora trava esse juro; quem já tinha ETF de título longo vê a cota cair quando o juro sobe.
- Ações: juro mais alto pesa sobre as empresas de tecnologia, que valem pelo lucro esperado lá na frente.
Na B3, o lucro com BDR e ETF paga 15% de imposto na venda; investimento direto no exterior paga 15% uma vez por ano pela Lei 14.754/2023.
O Stockse é independente e não faz recomendação de investimento.