O que são REITs?
REITs é a sigla para Real Estate Investment Trust, que significa fundo de investimento imobiliário em português. Os REITs são empresas que se dedicam a comprar, administrar ou financiar imóveis para gerar renda com aluguéis, vendas, hipotecas ou títulos imobiliários12.
Os REITs são originários dos Estados Unidos, onde foram criados em 1960 para estimular os investimentos no setor imobiliário. Hoje, existem mais de 35 países que adotam o modelo dos REITs, com algumas variações nas regras e na nomenclatura2.
Os REITs são negociados em bolsa de valores, como ações de empresas comuns. Porém, eles têm algumas particularidades, como a obrigatoriedade de distribuir pelo menos 90% do seu lucro líquido aos acionistas como dividendos e de ter pelo menos 75% dos seus ativos e receitas provenientes do mercado imobiliário12.
Quais são as vantagens e desvantagens de investir em REITs?
Investir em REITs pode trazer algumas vantagens para os investidores, como:
- Acesso ao mercado imobiliário sem precisar comprar imóveis diretamente;
- Diversificação da carteira com ativos de outro país e de outro setor;
- Recebimento de dividendos regulares e isentos de imposto de renda nos Estados Unidos;
- Possibilidade de valorização das cotas dos REITs na bolsa;
- Liquidez para comprar e vender as cotas dos REITs a qualquer momento.
Por outro lado, investir em REITs também envolve alguns riscos e desafios, como:
- Variação cambial entre o real e o dólar, que pode afetar o retorno do investimento;
- Imposto de renda no Brasil sobre os ganhos de capital e os dividendos recebidos dos REITs;
- Custos operacionais para enviar dinheiro ao exterior e abrir conta em uma corretora estrangeira;
- Dificuldade para acompanhar o desempenho e a gestão dos REITs;
- Exposição a fatores econômicos, políticos e regulatórios dos Estados Unidos.
Como investir em REITs pelo Brasil?
Existem duas formas principais de investir em REITs pelo Brasil: diretamente ou indiretamente.
A forma direta é abrir uma conta em uma corretora estrangeira, enviar dinheiro ao exterior por meio de uma operação de câmbio e comprar as cotas dos REITs na bolsa americana. Essa forma permite escolher os REITs que deseja investir e ter mais autonomia sobre a sua carteira. Porém, também exige mais conhecimento, tempo e custos para realizar as operações3.
A forma indireta é investir em um fundo brasileiro que tenha exposição aos REITs americanos. Essa forma dispensa a abertura de conta no exterior e o envio de dinheiro para fora. Porém, também limita as opções de escolha dos REITs e cobra taxas de administração e performance do fundo. Além disso, os dividendos recebidos pelos fundos são tributados no Brasil3.
Atualmente, existem dois fundos brasileiros que permitem investir em REITs indiretamente:
- O Trend Reits FIM IE, da XP Asset Management, que faz uma gestão ativa de uma carteira de REITs selecionados pela equipe do fundo;
- O Bresco Logística FII (BRCO11), da Bresco Investimentos, que compra cotas do ETF iShares Core U.S. REIT (USRT), que busca replicar o índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index, um dos principais indicadores do mercado de REITs americano.
Conclusão
Os REITs são empresas que investem no mercado imobiliário dos Estados Unidos e que podem ser uma alternativa para diversificar a carteira e obter renda com dividendos. Porém, eles também envolvem riscos e custos que devem ser considerados antes de investir.
Para investir em REITs pelo Brasil, é possível optar pela forma direta, abrindo uma conta no exterior e comprando as cotas na bolsa americana, ou pela forma indireta, investindo em um fundo brasileiro que tenha exposição aos REITs americanos.