As empresas de private equity estão comprando empresas públicas em um ritmo frenético em meio a uma queda nos mercados de ações que fez as avaliações despencarem.
No primeiro semestre de 2022, fundos de aquisição – especializados em adquirir o controle acionário de uma empresa-alvo – anunciaram ou concluíram cerca de US$ 110 bilhões em negócios de privatização globalmente, mostraram dados da Preqin. O número coloca o valor do negócio deste ano a caminho de superar o total recorde de US$ 181 bilhões em 2021.
A corrida de empresas privadas para apreender e excluir nomes públicos segue uma liquidação nas ações dos EUA que levaram o S&P 500 e o Nasdaq Composite a mercados em baixa no primeiro semestre deste ano, com os nomes de tecnologia de alta velocidade atingidos mais fortemente. Em julho, o apetite ao risco melhorou com o S&P 500 e o Nasdaq ganhando 9% e 13% , respectivamente.
Esse declínio nos mercados públicos não afetou o estoque de pó seco da indústria de private equity, ou capital comprometido por investidores, mas ainda não aplicado por fundos de PE. Em junho, os fundos de aquisição estavam em US$ 873 bilhões em pó seco, um pouco acima dos US$ 870 bilhões no final de 2021.
A América do Norte viu o valor do negócio público-privado atingir US$ 96 bilhões nos primeiros seis meses do ano, em comparação com US$ 118 no último, por Preqin.
As aquisições notáveis fechadas este ano incluem o acordo de aproximadamente US$ 7 bilhões da Apollo Global Management para adquirir a fabricante de autopeças Tenneco ( TEN ) e a compra da PS Business Parks pela Blackstone por US$ 7,6 bilhões.
No espaço de software, Thoma Bravo tem sido o líder de mercado, tendo participado de aquisições no valor de US$ 42,4 bilhões desde o início de 2021. Os negócios da Thoma Bravo incluem uma aquisição de US$ 10,7 bilhões da Anaplan e um acordo de US$ 2,6 bilhões para adquirir a Bottomline.
Brookfield Asset Management, Clayton Dubilier & Rice e TPG Capital também estavam no topo da lista de gigantes de aquisições que engoliram empresas este ano.
Empresas do setor de tecnologia, software em particular, têm sido os principais alvos, de acordo com Preqin.
“Grandes quedas nas avaliações do mercado público não resultaram na situação que vemos aqui em 2008, onde os valores médios dos negócios estão subindo em meio a quedas do mercado – nem um padrão aparente nos anos seguintes”, disse Preqin. “Moreso, o aumento correspondente nas avaliações relativas em 2021 e a queda em 2022 também pareceram ter pouco impacto no apetite dos gestores de fundos por esses negócios.”
“O mais provável é que essas empresas de software sejam preparadas para o futuro”, observou Preqin.
Mesmo fora do espaço de compra, os gerentes de dinheiro tornaram-se mais agressivos nas últimas semanas.
O investidor ativista Elliott Investment Management tem como alvo o Pinterest ( PINS ) e o PayPal ( PYPL ), ações que sofreram grandes perdas desde o final de 2021.
Na segunda-feira, Elliott revelou que se tornou o maior acionista do Pinterest e emitiu apoio ao novo CEO da empresa, Bill Ready, notícias que elevaram as ações em até 19% nas negociações após o expediente.
Em entrevista ao Goldman Sachs no início deste ano, a fundadora e CEO da ARK Invest, Cathie Wood, disse que via as empresas negociadas em estimativas de estimativas sendo compradas como o maior risco para sua empresa.
“Então, vamos lutar com unhas e dentes contra maiores se elas tentarem arrancar essas empresas por seus ativos superiores a preços de barganha”, empresas disse Wood. A hora de lutar, ao que parece, começou.
-Fonte: Yahoo Finance